Finantza Plangintzaren Txantiloia III

Plantilla horrek aukera ematen dizu jakiteko zure enpresak bere betebeharrei aurre egin diezaiekeen, onurak modu iraunkorrean sortzen ari den eta bere baliabideak eraginkortasunez erabiltzen dituen.

Finantza-ratioak funtsezko adierazleak dira, eta zure balantzearen eta emaitza-kontuaren kontabilitate-datuak erabakiak hartzeko informazio baliagarrira itzultzen dituzte. Horien bidez, honako galdera hauei erantzun diezaiekezu:

• Nahikoa likidezia al dut nire zorrak epe laburrean estaltzeko?
• Agente inbertitzaileen baliabideak ondo aprobetxatzen ari naiz?
• Nire errentagarritasuna hazten edo geldiarazten ari da hilabetez hilabete?

Erabili tresna hau zure enpresak hainbat alditan izandako jarduna ebaluatzeko, emaitzak alderatzeko eta hobetzeko estrategiak definitzeko. Bereziki erabilgarria da barne-txostenak prestatzeko, agente inbertitzaileen aurrean aurkezteko edo finantzaketa bilatzeko.

Xehetasunez azaldutako txantiloi-atalak

Finantza Plangintza III txantiloia hiru azterketa-multzo handiren inguruan egituratzen da: likidezia, kaudimena eta errentagarritasuna. Talde bakoitzak ratiorik adierazgarrienak ditu, urtean zehar zure enpresaren finantza-egoera eta bilakaera ulertzeko.

1. Likidezia-ratioak

Enpresak epe laburreko konpromisoei aurre egiteko duen gaitasuna ebaluatzen dute.

• Diruzaintzako ratioa: enpresak eskudiru erabilgarriarekin dituen zorrak (kutxa, bankuak eta inbertsio oso likidoak) ordain ditzakeen neurtzen du. 1 edo gehiagoko balioak likidezia nahikoa dagoela adierazten du.
• Likidezia-ratioa: aurreko ikuspegia zabaltzen du kobrantza-eskubideak sartzean (bezeroak eta zordunak). Ratioa 1 baino handiagoa bada, aktibo korronteak epe laburreko zorrak estaltzen dituela esan nahi du; txikiagoa bada, diruzaintzako tentsio-arriskua egon daiteke.
• Proba azidoa: likidezia aztertzen du izakinak kontuan hartu gabe, horiek baitira zirkulatzailearen aktibo gutxien likidoak. 1 inguruko balioak oreka adierazten du, eta hortik beherako balioek, berriz, stockaren salmentarekiko mendekotasuna erakusten dute ordainketak betetzeko.
• Maniobra-funtsa: aktibo korronteak pasibo korrontearen gainean duen soberakina adierazten du. Maniobra-funts positibo batek finantza-egitura orekatu bat islatzen du, non baliabide iraunkorrek (kapitala eta epe luzeko zorra) epe laburreko finantzaketa-beharrak estaltzen dituzten.

2. Kaudimen-ratioak

Enpresak epe laburrera zein luzera dituen betebehar guztiei aurre egiteko duen gaitasuna adierazten dute.

• Kaudimen-ratioa: enpresak bere betebehar guztiei aurre egiteko duen gaitasun orokorra erakusten du. Zenbat eta handiagoa izan, orduan eta segurtasun-tarte handiagoa, ustekabeko ez-ordaintzeen edo galeren aurrean. 1,5etik gorako balioa egokitzat jo ohi da.
• Guztizko zorpetze-ratioa: aktiboen zein zati dagoen zorrarekin finantzatuta adierazten du. Balio moderatu batek besteren finantzaketaren eta norberaren finantzaketaren arteko oreka adierazten du; balio altu batek (>0,7) finantza-arrisku handiagoa dakar eta kredituarekiko mendekotasuna.
• Zorraren kalitate-ratioa: epe laburreko zorrak guztizko zorraren gainean duen pisua neurtzen du. Zenbat eta balio txikiagoa izan, orduan eta egonkorragoa da finantza-egitura, zorpetzearen zatirik handiena epe luzera baitago.
• Palanka-efektu finantzarioa: fondo propioek enpresaren aktiboak zenbat aldiz finantzatzen dituzten adierazten du. Palanka-efektu altu batek handitu egiten du kapital propioaren errentagarritasuna (ROE), baina baita emaitzen beherakaden arriskua ere.
• Finantza-zorpetzea: guztizko finantza-zorra funts propioekin lotzen du, eta zorpetze-maila kostuarekin (banku- edo merkatu-kostuarekin) erakusten du. 1etik beherako ratioek finantza-profil kontserbadorea adierazten dute.
• Itzultzeko gaitasuna (DSCR): enpresak zorraren zerbitzuari (interesak eta amortizazioa) bere fluxu operatiboarekin (EBITDA) erantzuteko duen gaitasuna ebaluatzen du. 1etik gorako balioak esan nahi du sortutako fluxuek aise estaltzen dituztela finantza-konpromisoak.
• Zorraren kostua: enpresak bere zorpetzeagatik ordaintzen duen batez besteko interes-tasa efektiboa adierazten du. Finantza-kostua lortutako errentagarritasunarekin (ROA edo ROI) alderatzeko aukera ematen du.
• Finantza-gastuak: zorrak ekitaldian zehar ordaindutako interesak jasotzen dituzte. Errentagarritasunaren igoera proportzionalik gabe igotzeak palanka-efektu handiegia adieraz dezake.

3. Errentagarritasun-ratioak

Baliabideen erabileraren eraginkortasuna eta enpresak etekinak sortzeko duen gaitasuna neurtzen dute.

• ROE (Baliabide propioen gaineko errentagarritasuna): bazkideek lortutako errentagarritasuna erakusten du. Funtsezkoa da etekinak egindako inbertsioa konpentsatzen duen ebaluatzeko.
• ROI (Inbertsioaren edo salmenten gaineko errentagarritasuna): inbertsioari edo salmentei lotuta sortutako etekina islatzen du, negozioaren eraginkortasuna erakutsiz.
• ROA (Aktiboen gaineko errentagarritasuna): enpresaren aktiboek mozkinak sortzeko duten gaitasuna neurtzen du. Balio altuak baliabideen erabilera eraginkorra adierazten du.
• Kapital osoaren errentagarritasuna: ROEren eta ROAren informazioa konbinatzen du, negozioaren errentagarritasun globalaren ikuspegi osoa emateko.

4. Zirkulatzailearen kudeaketa-ratioak

• NOF (Funtsen Behar Operatiboak): ziklo operatiboa finantzatzeko beharrezko kapitala dira (izakinak, bezeroa eta hartzekodunak). Balio positibo batek eguneroko jardueran ibilgetutako baliabideak dakartza; balio negatibo batek, berriz, enpresa hornitzaileekin finantzatzen dela adierazten du, hein batean.
• Maniobra-funtsa – NOF: egiturazko diruzaintza edo likidezia-soberakina neurtzen du. Positiboa bada, enpresak soberako baliabide egonkorrak ditu; negatiboa bada, kanpoko finantzaketa behar du normaltasunez jarduteko.
• Kobratzeko epea: hileko balio zenbatetsia da, eta enpresak bezeroei kobratzeko behar duen batez besteko egun kopurua adierazten du. Ildo horretan, epe luzeak izateak berankortasun-arriskua areagotu eta likidezia murriztu dezake.
• Ordaintzeko epea: enpresak hornitzaileei ordaintzeko behar dituen batez besteko egunak neurtzen ditu. Epe hori zenbat eta handiagoa izan, orduan eta hobea izango da diruzaintza-posizioa, baina kontuan izan behar da merkataritza-harremanetan eragina izan dezakeela.
• Bezeroen/Hornitzaileen finantzaketa: bezeroen eta hornitzaileen saldoak alderatzen ditu. 1etik gorako balioak esan nahi du enpresak finantzatzen dituela bezeroak; 1etik beherako balioak, berriz, hornitzaileen bidez finantzatzen dela adierazten du.
• Izakinen epea: inbentarioa saldu aurretik biltegian egoten den batez besteko egunak zehazten ditu. Zenbat eta txikiagoa izan, orduan eta eraginkorragoa da stockaren kudeaketa.

5. Eraginkortasun- edo txandakatze-ratioak

• Aktibo ez-korrontearen errotazioa (ANC): neurtzen du aktibo finkoek zenbat aldiz sortzen dituzten diru-sarrerak urtean zehar. Balio altuak ibilgetuan egindako inbertsioen erabilera eraginkorra adierazten du.
• Aktibo korrontearen errotazioa (AC): zirkulatzailea salmenta bihurtzeko abiadura erakusten du. Txandakatze altuak kobrantzak eta izakinak ondo kudeatzea dakar.
• Izakinen errotazioa: kalkulatu inbentarioa urtean zenbat aldiz berritzen den. Txandakatze handiak merkataritza-dinamika ona eta stock-maila ezin hobea islatzen ditu.

Nola erabiltzen da?

1. Bildu datuak: txantiloia erabili aurretik, ziurtatu Finantza Plangintza I (Emaitzen Kontua) eta Finantza Plangintza II (Egoeraren Balantzea) txantiloiak osatu dituzula. Ratioak bi txantiloi horietako datuetan oinarrituta kalkulatzen dira.
2. Irauli datuak tresnan: sartu I. eta II. finantza-plangintzako plantillari dagozkion datuak tresna berri honetan, plantillak automatikoki kalkulatuko ditu hilez hileko ratioak eta urteko bilakaera erakutsiko dizu.
3. Emaitzak interpretatzen ditu, planteatutako gomendioen arabera.
4. Erabaki informatuak hartzea: adibidez:
   1. Likidezia txikia bada, jo kobrantzen kudeaketa hobetzera edo hornitzaileekin epeak berriro negoziatzera.
   2. Errentagarritasuna jaisten bada, aztertu zure marjinak eta kostuen egitura.
   3. Kaudimena hondatzen bada, berrikusi zorpetze-maila eta bilatu ondare garbia indartzea.

Finantza Plangintza III – Finantza Ratioak txantiloiak Finantza Plangintzako Kitaren (Galeren eta Irabazien Kontua (PyG) eta Balantzearen) aurreko tresnekin hasitako analisia osatzen du, zure enpresaren egoeraren eta bilakaera ekonomikoaren ikuspegi integrala lortzeko aukera emanez.

Adierazle horiei esker, zure negozioaren benetako finantza-osasuna ebaluatu ahal izango duzu, balizko tentsioei aurrea hartu eta inbertitzaileei edo finantza-erakundeei zure proiektuaren sendotasuna eta iraunkortasuna erakutsi ahal izango diezu.

Deskargatu eta hasi txantiloi hau erabiltzen zure enpresaren etekin ekonomikoa neurtzeko, aztertzeko eta hobetzeko, irizpide profesionalarekin.

Kontsultatu Plataforma ONE "Tresnak eta txantiloiak" atalean dauden gainerako tresnak ere, zure finantza-plangintza osatzeko.