Cerques finançament? Trucs per a acostar-te a potencials organismes inversors

Atreure finançament per al teu startup és una part crucial per al teu creixement i èxit. No obstant això, és un procés desafiador que requereix una estratègia ben planificada i una comunicació fluida amb les entitats inversores.

A continuació, es detalla una guia sobre els organismes inversors als quals recórrer en les diferents etapa d'una startup, les preguntes típiques que podrien fer i la documentació que has de preparar per a reunir-te amb ells. A més, t'expliquem cinc trucs per a ajudar-te a aconseguir el finançament.  

Fase 1. prellavor d'una startup (“pre-seed”) i llavor (“seed”)

Les etapes prellavor i llavor representen el punt de partida de la vida d'una startup. Durant aquestes fases, el risc és elevat i pot ser difícil accedir a finançament tret que es compti amb una xarxa sòlida de contactes.

Quin tipus d'entitats inversores buscar?

A part del capital aportat pels fundadors, es pot aconseguir finançament de: 

• Friends, Family & Fools (FFF): aportacions d'amics, familiars i persones de l'entorn de l'equip emprenedor, que creïn en el projecte.
• Business angels: persones que inverteixen en les fases inicials de companyies emergents a canvi d'una participació en capital. Habitualment exerceixen també un rol de mentor.
• Subvencions i acomptes reemborsables: subvencions a fons perdut o acomptes reemborsables d'administracions públiques o altres organitzacions. 
• Plataformes de crowdfunding: ofereixen una forma alternativa de finançament on els usuaris poden realitzar petites contribucions a canvi d'una rendibilitat.

Quines preguntes et pot fer l'entitat inversora?

Aquestes són algunes de les preguntes que podrien realitzar els inversors per a conèixer més sobre el teu startup:

• Valoració de la idea:
  • Com va sorgir la idea de negoci?
  • Quina evidència tens que existeix demanda per al teu producte o servei?
  • Has realitzat alguna validació de mercat o proves de concepte?
• Equip fundador:
  • Quina és l'experiència i habilitats clau dels membres de l'equip?
  • Què et motiva com a emprenedor a dur a terme aquest projecte?
  • Com es van conèixer els membres de l'equip i per què van decidir treballar junts?
• Estratègia de creixement:
  • Quin és el teu pla per a escalar el negoci?
  • Com planeges adquirir i retenir clients?
  • Quina és la teva estratègia de màrqueting i vendes?
• Model de negoci:
  • Quina és la teva estratègia de monetització?
• Competència i diferenciació:
  • Qui són els teus principals competidors i quin és el teu avantatge competitiu?
  • Com planeges mantenir aquest avantatge competitiu a mesura que creixes?

 Quina documentació preparar?

• Pla de negocis detallat que descrigui la visió, el model de negoci i les projeccions financeres.
• Estimació del finançament requerit i planificació de la gestió de la tresoreria a curt, mitjà i llarg termini.
• Pacte de socis.

Altres aspectes a tenir en compte a l'hora de buscar entitats inversores:

• El finançament obtingut que et solen oferir els organismes inversors en aquesta etapa és relativament baixa.
• Es recomana no cedir més del 15% de la propietat de l'empreses per a mantenir el control d'aquesta.
• La participació en la propietat de l'empresa que s'ofereix als inversors sol situar-se entre el 10% i el 30%, reflectint així la confiança en el potencial de creixement de l'empresa i el valor que els inversors aporten al projecte.

Fase 2. Etapa primerenca (“Early stage”)

En la fase early, el producte mínim viable (MVP per les seves sigles en anglès) ja es troba en el mercat i genera ingressos. Per tant, l'objectiu se centra en escalar el model de negoci i a consolidar la posició de la startup en el mercat.

Quin tipus d'entitats inversores buscar?

Es buscarien principalment les següents fonts d'inversió: 

• Venture capital (VC): els fons de capital de risc no sols aporten capital, sinó també orientació estratègica i connexions clau que poden ser vitals per a l'èxit de l'empresa.
• Acceleradores: compten amb programes, mentories, espais de treball i xarxa de contacte que poden ajudar-te a accelerar el creixement de les startups.
• Business angels: inversors particulars que inverteixen en empreses emergents a canvi d'una participació en el capital de la startups, poden proporcionar finançament i assessorament.
• Venture debt: fons que ofereixen finançament a través d'un deute.
• Grans corporacions (corporates), que no sols aporten capital, sinó que també compten amb programes d'acceleració i ofereixen la possibilitat de realitzar proves pilot, que t'ajudaran a desenvolupar el teu projecte.

Quines preguntes et pot fer l'entitat inversora?

A continuació, t'indiquem algunes de les preguntes més comunes:

• Estratègia de creixement:
  • Com planeges escalar el negoci en els pròxims anys?
  • Quines són les estratègies d'expansió previstes?
• Model de negoci i rendibilitat:
  • Com generen ingressos actualment i com milloraran la rendibilitat?
  • Quins són els marges de guany i com es planeja augmentar-los?
• Equip i execució:
  • Quina experiència tenen els membres clau de l'equip per a executar el pla de creixement?
  • Quins rols es plantegen contractar en el futur pròxim?
• Competència i diferenciació:
  • Qui són els principals competidors i com es diferencien?
  • Quin és l'avantatge competitiu i com es mantindrà?
• Estratègia de mercat i vendes:
  • Com planeges adquirir i retenir clients en un mercat competitiu?
  • Quina és l'estratègia de màrqueting i vendes per a impulsar el creixement?
• Ús dels fons:
  • Quins són els plans per a utilitzar els fons que s'estan buscant?
  • Quina és l'estratègia d'inversió per a donar suport al creixement de l'empresa?
• Riscos i mitigacions:
  • Quins són els principals riscos i com es planeja mitigar-los?
  • Quines mesures s'adoptaran per a superar els desafiaments que trobaràs a mesura que creix l'empresa?

Quina documentació preparar?

• Pla de negocis actualitzat
• Presentació per a inversors

Altres aspectes a considerar: 

En aquesta fase és comuna que les startups aixequin rondes de finançament de sèries A i B. En la sèrie A imports al voltant d'un i cinc milions d'euros i seriï B entre sis i deu milions.

A mesura que la startup creix, és possible que els fundadors hagin de cedir una major part de l'empresa per a aconseguir finançament addicional. No obstant això, es recomana mantenir una participació significativa en l'empresa, aconsellant-se no cedir més del 30% al 40%.

Fase 3. Etapa de creixement (“Growth”)

En la fase growth les startups compten amb clients recurrents i estan assentades en el mercat. En aquest cas, l'objectiu és créixer i iniciar l'expansió internacional.

És una maniobra que requereix de molt capital, plans estratègics i una minuciosa recerca del mercat en el qual es pretén penetrar, per això és habitual buscar partners estratègics en aquests països que facilitin l'expansió. 

Quin tipus d'entitats inversores buscar?

• Fons de capital de risc (VC).
• Fons de private equity.

Quines preguntes et pot fer l'entitat inversora?

• Expansió i escalabilitat:
  • Quin és el teu pla per a expandir-te a nous mercats o segments de clients?
  • Des d'un punt de vista operatiu, com planeges manejar un major volum de negoci?
• Finances i rendibilitat:
  • Quina és la teva projecció d'ingressos i beneficis per als pròxims anys?
  • Com planeges utilitzar els fons que aconsegueixis en aquesta ronda de finançament?

Quina documentació preparar?

• Pla de Negocis actualitzat.
• Pla estratègic de creixement.
• Pitch deck actualitzat: una versió actualitzada de la presentació per a inversors que reflecteixi els assoliments, objectius i estratègies de creixement de l'empresa, així com les necessitats de finançament addicionals, si n'hi hagués.

Oltres aspectes a considerar: 

• Comptar amb l'assessorament d'experts en captació de finançament.
• Preparar la documentació de la startup com per exemple la documentació legal de l'empresa, informació financera, documentació comercial i una altra documentació o informació rellevant de cara al procés de due diligence.
• Aquesta etapa, com indica el seu nom, és una etapa de creixement. Comprèn les rondes de sèries C i les posteriors.

Fase 4. Etapa de desinversió (“Exit”)

Aquesta és l'etapa final en la qual el producte o servei s'ha consolidat en el mercat: els inversors surten del capital de l'empresa i aconsegueixen beneficis a canvi. Existeixen diverses possibilitats per a aquesta fase: 

• Venda de la startup a una altra companyia de major grandària.
• Fusió amb una altra companyia.
• Oferta Pública de Venda (OPV) perquè l'empresa surti a borsa.

Quines preguntes et pot fer una entitat inversora?

• Motivació per al exit:
  • Per què estàs considerant un exit en aquest moment?
  • Quin és el teu objectiu principal en buscar una sortida?
• Estratègia de sortida:
  • Quines opcions de sortida estàs considerant i per què?
  • Has tingut converses amb possibles compradors o organismes inversors potencials?
• Valoració i termes:
  • Quina és la valoració actual de l'empresa?
  • Quines condicions i termes estàs buscant en una transacció de sortida?
• Impacte en accionistes i entitats inversores:
  • Com es veuran afectats els accionistes i entitats inversores actuals per un exit?
  • Quin retorn esperen sobre la seva inversió inicial?
• Procés de transacció:
  • Cuin és el teu pla per a dur a terme la transacció de sortida?
  • Has contractat assessors financers o legals per a ajudar-te en el procés?
• Futur de l'empresa:
  • Què succeirà amb l'empresa i el seu equip després del exit?
  • Tens un pla per a garantir la continuïtat i l'èxit futur de l'empresa baix nova direcció o propietat? 

Quina documentació preparar?

• Informes econòmics i financers actualitzats. 

Altres aspectes a considerar: 

• Preparar una estratègia de exit.

Atreure finançament per al teu startup implica un procés ben planificat que abasta la identificació de les persones inversores, la preparació de la teva estratègia per a captar finançament, la negociació. Amb una estratègia sòlida i l'enfocament adequat, augmentaràs les teves possibilitats d'obtenir el finançament per al teu startup.