Finantzaketa bilatzen ari zara? Aholkuak potentzialeko inbertsio erakundeak hurbiltzeko

Zure abiarazterako finantzaketa erakartzea zure hazkundearen eta arrakastaren zati erabakigarria da. Hala ere, prozesu zaila da, ondo planifikatutako estrategia eta entitate inbertitzaileekin komunikazio arina eskatzen duena.

Startup baten fase desberdinetan jo beharreko inbertsio-erakundeei buruzko gida bat, egin ditzaketen galdera tipikoak eta haiekin biltzeko prestatu behar duzun dokumentazioari buruzkoa da. Horrez gain, finantzaketa lortzen laguntzeko bost trikimailu azaltzen dizkizugu. 

1. fasea. Startup baten aurre-hazia ("pre-seed") eta hazia ("seed")

Aurre-hazia eta hazia faseek startup baten bizitzaren abiapuntua adierazten dute. Fase horietan, arriskua handia da eta zaila izan daiteke finantzaketa eskuratzea kontaktu sare sendo bat ez baduzu.

Zein motatako inbertsio-entitateak bilatu?

Sortzaileek emandako kapitalaz gain, finantzaketa honetatik lor daiteke: 

• Friends, Family & Fools (FFF): proiektuan sinesten duten talde ekintzailearen inguruko lagun, familiaren eta pertsonen ekarpenak.
• Business angels: sortzen ari diren enpresen hasierako faseetan inbertitzen duten pertsonak partaidetza baten truke. Tutore papera ere betetzen dute normalean.
• Diru-laguntzak eta itzul daitezkeen aurrerakinak: herri-administrazioen edo beste erakunde batzuen diru-laguntzak edo diru-laguntza itzulgarriak. 
• Crowdfunding plataformak: Finantzaketa alternatibo bat eskaintzen dute, non erabiltzaileek ekarpen txikiak egin ditzaketen itzuleraren truke.

Zein galdera egin diezazuke entitate inbertitzaileak?

Startupari buruz gehiago jakiteko egin ditzaketen galdera batzuk:

• Ideia baliozkotzea:
  • Nola sortu zen negozio ideia?
  • Zein froga duzu zure produktu edo zerbitzuaren eskaera dagoela
  • Merkatuaren baliozkotze edo kontzeptu frogarik egin al duzu?
• Talde sortzailea:
  • Zeintzuk dira taldekideen esperientzia eta trebetasun nagusiak?
  • Zerk bultzatzen zaitu ekintzaile gisa proiektu hau aurrera eramatea?
  • Nola elkartu ziren taldekideak eta zergatik erabaki zuten elkarrekin lan egitea?
• Hazkunde estrategia:
  • Zein da zure negozioa handitzeko asmoa?
  • Nola aurreikusten duzu bezeroak eskuratzeko eta atxikitzeko?
  • Zein da zure marketin eta salmenta estrategia?
• Negozio eredua:
  • Zein da zure dirua irabazteko estrategia?
• Lehia eta bereizketa:
  • Zeintzuk dira zure lehiakide nagusiak eta zein da zure abantaila lehiakorra?
  • Nola aurreikusten duzu lehiakortasun abantaila horri eustea hazten zaren heinean?

 Zein dokumentazio prestatu?

• Negozio-plan zehatza ikuspegia, negozio-eredua eta finantza-proiekzioak azaltzen dituena.
• Epe labur, ertain eta luzerako ogasunaren kudeaketaren beharrezko finantzaketa eta plangintza kalkulatzea.
• Bazkideen Hitzarmena.

Inbertsio-entitateak bilatzeko orduan kontuan hartu beharreko beste alderdi batzuk:

• Fase honetan inbertsio-erakundeek eskaini ohi dizuten finantzaketa nahiko baxua da.
• Sozietatearen jabetzaren %15 baino gehiagori ez ematea gomendatzen da haren kontrola mantentzeko.
• Inbertitzaileei eskaintzen zaien enpresaren partaidetza normalean % 10 eta % 30 artekoa da, konpainiaren hazkunde-potentzialean eta inbertitzaileek proiektuari ekartzen dioten balioaren konfiantza islatuz.

2. fasea. Hasierako etapa (“Early stage”)

Hasierako fasean, gutxieneko produktu bideragarria (MVP) dagoeneko merkatuan dago eta diru-sarrerak sortzen ditu. Horrenbestez, helburua negozio eredua eskalatzera eta startup-ak merkatuan duen posizioa sendotzera bideratzen da.

Zein motatako inbertsio-entitateak bilatu?

Inbertsio-iturri hauek bilatuko dira nagusiki: 

• Venture capital (VC): Arrisku-kapitaleko funtsek kapitala ez ezik, orientazio estrategikoa eta konpainiaren arrakastarako ezinbestekoak izan daitezkeen funtsezko konexioak ere eskaintzen dituzte.
• azeleratzaile: startup-en hazkundea bizkortzen lagunduko dizuten programak, tutoretza, lan-espazioak eta harreman-sareak dituzte.
• Business angels: emergenteen kapitalean partaidetzaren truke sortzen ari diren enpresetan inbertitzen duten inbertitzaile indibidualek finantzaketa eta aholkularitza eman dezakete.
• Venture debt: zorraren bidez finantzaketa eskaintzen duten funtsak.
• Korporazio handiak (korporazioak), zeinak kapitala emateaz gain, azelerazio programak ere badituzte eta proba pilotuak egiteko aukera eskaintzen dute, zure proiektua garatzen lagunduko dizutenak.

Zein galdera egin diezazuke entitate inbertitzaileak?

Hona hemen galdera ohikoenetako batzuk:

• Hazkunde estrategia:
  • Nola aurreikusten duzu negozioa handitzeko datozen urteetan?
  • Zeintzuk dira aurreikusitako hedapen estrategiak?
• Negozio eredua eta errentagarritasuna:
  • Nola sortzen dituzu gaur egun diru-sarrerak eta nola hobetuko duzu errentagarritasuna?
  • Zeintzuk dira irabazien marjinak eta nola handitzeko asmoa duzu?
• Ekipamendua eta exekuzioa:
  • Zein esperientzia dute talde nagusiko kideek hazkunde plana gauzatzen?
  • Zein rol kontratatzea pentsatzen ari zara etorkizun hurbilean?
• Lehia eta bereizketa:
  • Zeintzuk dira lehiakide nagusiak eta zertan bereizten dira?
  • Zein da abantaila lehiakorra eta nola mantenduko da?
• Merkatu eta salmenta estrategia:
  • Nola aurreikusten duzu bezeroak eskuratzea eta atxikitzea merkatu lehiakor batean?
  • Zein da marketin eta salmenta estrategia hazkundea bultzatzeko?
• Funtsen erabilera:
  • Zeintzuk dira bilatzen ari diren funtsak erabiltzeko planak?
  • Zein da enpresaren hazkundeari laguntzeko inbertsio estrategia?
• Arriskuak eta aringarriak:
  • Zeintzuk dira arrisku nagusiak eta nola aurreikusten duzu horiek arintzeko?
  • Zein neurri hartuko dira enpresa hazi ahala topatuko dituzun erronkei gainditzeko?

Zein dokumentazio prestatu?

• Negozio-plan eguneratua
• Inbertitzaileen Aurkezpena

Kontuan hartu beharreko beste alderdi batzuk: 

Fase honetan ohikoa da startupek A eta B serieko finantzaketa txandak biltzea.A seriean milioi bat eta bost euro inguruko zenbatekoak dira eta B serieak sei eta hamar milioi artean.

Startup-a hazten den heinean, baliteke sortzaileek enpresa gehiagori uko egin behar izatea finantzaketa gehigarriak biltzeko. Hala ere, enpresan partaidetza garrantzitsua mantentzea gomendatzen da, eta komeni da %30etik %40tik gora ez ematea.

3. fasea. Hazkunde etapa (“Growth”)

Hazkunde-fasean, startupek bezero errepikakorrak dituzte eta merkatuan finkatuta daude. Kasu honetan, helburua haztea eta nazioarteko hedapena hastea da.

Kapital asko, plan estrategikoak eta sartu nahi den merkatuaren ikerketa sakona eskatzen duen maniobra da, eta horregatik ohikoa da hedapena errazten duten herrialde horietan bazkide estrategikoak bilatzea. 

Zein motatako inbertsio-entitateak bilatu?

• Arrisku-kapitala (VC) fondoak.
• fondoak.

Zein galdera egin diezazuke entitate inbertitzaileak?

• Hedapena eta eskalagarritasuna:
  • Zein da zure asmoa merkatu edo bezero-segmentu berrietara zabaltzeko?
  • Ikuspegi operatibotik, nola aurreikusten duzu negozio bolumena handitzea?
• Finantza eta errentagarritasuna:
  • Zein da zure diru-sarreren eta irabazien aurreikuspena datozen urteetarako?
  • Finantzaketa txanda honetan biltzen dituzun funtsak nola erabili nahi dituzu?

Zein dokumentazio prestatu?

• Negozio Plan eguneratua.
• Hazkunde plan estrategikoa.
• Pitch Deck eguneratua - Inbertitzaileen aurkezpenaren bertsio eguneratua, konpainiaren lorpenak, helburuak eta hazkunde-estrategiak islatzen dituena, baita finantzaketa-behar osagarriak ere, halakorik balego.

Kontuan hartu beharreko beste alderdi batzuk: 

• Finantzaketa biltzeko adituen aholkularitza izan.
• Prestatu startup-aren dokumentazioa, hala nola, enpresaren legezko dokumentazioa, finantza-informazioa, merkataritza-dokumentazioa eta beste dokumentazio edo informazio garrantzitsua diligentzia prozesurako.
• Etapa hau, bere izenak adierazten duen bezala, hazkuntza etapa bat da. C serieko txandak eta ondorengoak biltzen ditu.

4. fasea. Desinbertsio-etapa (“Exit”)

Produktua edo zerbitzua merkatuan sendotu den azken etapa da hau: inbertitzaileak enpresaren kapitaletik irten eta onurak lortzen dituzte trukean. Fase honetarako hainbat aukera daude:

• Startup-a beste enpresa handiago bati saltzea .
• Beste enpresa batekin bat egitea.
• Salmenta Eskaintza Publikoa (IPO) enpresa burtsara ateratzeko.

Zein galdera egin diezazkizuke inbertsio-entitate batek?

• Irteerarako motibazioa:
  • Zergatik pentsatzen ari zara oraintxe bertan irteera bat egitea?
  • Zein da zure helburu nagusia irteera bilatzean?
• Irteera estrategia:
  • Zein irteera-aukera ari zara kontuan hartzen eta zergatik?
  • Izan al duzu erosle potentzialekin edo inbertsio-erakunde potentzialekin?
• Balorazioa eta baldintzak:
  • Zein da enpresaren egungo balorazioa?
  • Zein baldintza eta baldintza bilatzen ari zara irteera-transakzio batean?
• Eragina akziodunengan eta inbertsio-entitateetan:
  • Nola eragingo die egungo akziodunei eta inbertsio-entitateei irteera batek?
  • Zein itzulera espero duzu hasierako inbertsiotik?
• Transakzio prozesua:
  • Zein da zure asmoa irteera-transakzioa egiteko?
  • Finantza edo legezko aholkulariak kontratatu al dituzu prozesuan laguntzeko?
• Enpresaren etorkizuna:
  • Zer gertatuko da enpresarekin eta bere taldearekin irten ostean?
  • Ba al duzu planik enpresaren jarraipena eta etorkizuneko arrakasta bermatzeko kudeaketa edo jabetza berriaren pean?

Zein dokumentazio prestatu?

• Txosten ekonomiko eta finantzario eguneratuak. 

Kontuan hartu beharreko beste alderdi batzuk: 

• Prestatu irteera estrategia.

Zure startuperako finantzaketa erakartzeak inbertitzaileen identifikazioa, finantzaketa erakartzeko estrategia prestatzea eta negoziazioa biltzen dituen ondo planifikatutako prozesu bat dakar. Estrategia sendo batekin eta ikuspegi egokiarekin, zure startup-erako finantzaketa lortzeko aukerak areagotuko dituzu.